Trois jeunes chevaux sauvages viennent d'arriver au Ranch du Cercle, voisin du Ranch de la Pleine Lune. Parmi eux, Lady Blue, une belle et fougueuse jument gris pommelé, résiste de toutes ses forces au violent dressage qu'on lui inflige. Mélany, révoltée par tant de brutalité, est prête à tout pour lui venir en aide. Elle se lance alors, avec son amie Lisa, dans une expédition nocturne clandestine pour rendre à Lady Blue sa liberté. Mais leur plan tourne mal. Les ennuis s'enchaînent et le Ranch du Cercle est en péril... Mélany parviendra-t-elle à déjouer les manigances de personnages sans scrupules, et surtout, reverra-t-elle un jour Lady Blue ?